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Sep 28, 2023

Les experts mettent en garde contre les pièges de l'investissement en fûts

Les sociétés d'investissement frauduleuses en fûts mettent en danger la réputation de la catégorie du whisky, préviennent les experts du secteur. Selon l'analyse de l'International Wines and Spirits Record (IWSR), le

Les sociétés d'investissement frauduleuses en fûts mettent en danger la réputation de la catégorie du whisky, préviennent les experts du secteur.

Selon l'analyse de l'International Wines and Spirits Record (IWSR), la valeur de la bouteille de whisky « moyenne » au Royaume-Uni a augmenté de 4 % par an entre 2016 et 2021, le whisky haut de gamme ayant augmenté au double de ce taux.

L'augmentation de la valeur de la catégorie a ensuite conduit à une augmentation du nombre de sociétés d'investissement dans des fûts de whisky promettant aux investisseurs potentiels des « rendements très sains ». Cependant, le marché des investissements en fûts n'est actuellement pas réglementé et, en tant que tel, il n'existe pas de listes de prix ni de mécanismes de vente établis, ni aucun recours à une indemnisation par le biais du système d'indemnisation des services financiers en cas de problème avec l'investissement.

Aujourd'hui, les acteurs du secteur du whisky expriment leurs inquiétudes quant au fait que des sociétés d'investissement frauduleuses ou malhonnêtes mettent en danger la réputation de l'industrie écossaise.

Citant un article publié dans The Telegraph en février 2023, qui détaillait comment un investisseur en fûts avait découvert qu'il n'avait aucun moyen de prouver qu'il était le propriétaire légal de neuf fûts de whisky dans lesquels il avait investi 28 000 £ (35 500 $ US) entre 2020 et 2022, Sam Simmons , responsable du whisky chez Atom Brands et ambassadeur mondial émérite de Balvenie, a déclaré à The Spirits Business : « Même avant que de telles histoires ne soient publiées, beaucoup d'entre nous dans l'industrie du whisky étaient un peu inquiets du fait que des gens se faisaient escroquer.

« Les sociétés d'investissement illégitimes vendent aux gens des choses qui n'existent pas. De nombreuses lois du HMRC et des formalités fiscales doivent être prises en compte lorsque vous achetez et échangez de l'alcool. Tout le monde ne le sait pas.

"Donc, les gens qui se lancent dans cette aventure en pensant qu'ils posséderont des fûts dans un entrepôt apprennent vite qu'ils ne possèdent pas ces fûts, et lorsqu'ils viennent acquérir leur fût ou réaliser cet actif, ou essayer de le revendre, leur nom est loin d'être proche des documents de propriété.

Les directives d'investissement en fût fournies par la Scotch Whisky Association (SWA) stipulent : « Si le fût est situé dans un entrepôt qui appartient à quelqu'un d'autre que le vendeur, vous devez vous assurer que le transfert de propriété est correctement enregistré et reconnu par l'entrepositaire.

« Traditionnellement, cela se faisait au moyen d'un bon de livraison, un document précisant les détails du fût à transférer, signé par l'acheteur et le vendeur puis remis à l'entrepositaire. De nos jours, une facture ou un certificat du propriétaire peut suffire.

"Avant de finaliser l'achat, vous devez vérifier auprès de l'entrepositaire les documents dont il a besoin et vous assurer que le vendeur peut vous les livrer."

Cependant, le courtier en whisky Mark Littler note dans un article sur son site Internet que la dernière phrase de ces directives est « généralement laissée de côté par les revendeurs qui tentent de vendre des fûts sans ordre de livraison ».

"Si un courtier ou un négociant en fûts ne vous fournit pas de bon de livraison, ou pire, vous dit que vous ne pouvez pas en obtenir, alors au mieux, ils ne comprennent pas leur propre secteur et, au pire, ils vous induisent délibérément en erreur", a déclaré Littler.

La confiance se dissipe

Simmons a noté que la confiance des consommateurs et des investisseurs dans l’industrie du whisky écossais s’est établie sur des centaines d’années.

« Ces capitaux propres ne se sont pas constitués du jour au lendemain. Ce respect et cet amour pour le whisky écossais se sont construits sur des décennies, voire des siècles », a-t-il déclaré. "Et lorsque les gens commencent à perdre confiance et à penser que ce qu'ils ont acheté était de la merde, ou qu'ils commencent à se faire escroquer de leur investissement, leur confiance dans l'ensemble de notre catégorie se dissipera."

Cette semaine, l'Autorité des normes de publicité (ASA) a interdit les publicités de deux sociétés d'investissement dans des fûts de whisky, car elles induisaient les consommateurs en erreur avec des allégations non prouvées sur les rendements financiers.

Les deux sociétés, Whiskey Investment Partners et London Cask Company, ont fait l'objet d'une enquête de la part de l'ASA après avoir reçu des plaintes quant à savoir si les déclarations de rendement des investissements qu'elles avaient faites étaient trompeuses et pouvaient être fondées, et si elles avaient clairement indiqué les risques liés à l'investissement.